¿Sobrevivirá el oro a otra subida de 75 puntos?

El mercado del oro está poniendo fin a una racha de pérdidas de cinco semanas y, aunque el sentimiento parece estar cambiando, algunos analistas dicen que el metal precioso aún enfrenta un entorno desafiante la próxima semana.

Los futuros de oro de agosto buscan terminar la semana con una ganancia de más del 1%, cotizando por última vez a $ 1,721.40 la onza.

Todos los ojos estarán puestos en la Reserva Federal la próxima semana, ya que los mercados esperan que el banco central de EE. UU. suba las tasas de interés en otros 75 puntos básicos. Algunos analistas de divisas han dicho que si bien el dólar estadounidense ha caído desde sus máximos recientes de 20 años, la postura agresiva de la Reserva Federal continuará apoyando al dólar.

En medio de un telón de fondo de una Fed agresiva y una desaceleración del crecimiento mundial, creemos que el dólar recuperará su fortaleza de base amplia en poco tiempo.

Creemos que si bien los precios del oro tienen espacio para subir la próxima semana, la decisión del banco central podría limitar las ganancias.

Lo más probable es que la Fed no solo suba 75 puntos básicos, sino que también indicará que no ha terminado con el ajuste. Imagino que el oro tendrá dificultades cerca de los $1750 y el promedio móvil de 20 días está justo por encima [$1752].

Sin embargo, algunos analistas ven que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal tiene menos impacto en el dólar estadounidense y los mercados financieros. Los analistas de divisas de TD Securities consideran que la decisión del miércoles es más neutral para el billete verde, ya que el mercado ha descontado una gran parte de la línea dura.

Esta reunión tiene mucho menos peso en comparación con las dos últimas y el listón parece alto para cambiar drásticamente el panorama en FX tácticamente. Dicho esto, vemos pocas razones para que la resistencia del USD se vea socavada, aunque vemos pocas razones para que aumente más alto de esta reunión», dijeron los analistas.

Frente a las crecientes preocupaciones de recesión, algunos analistas han dicho que la Reserva Federal podría estar más cerca del final de su ciclo de ajuste, lo que será totalmente alcista para el oro.

Los precios del oro están subiendo a medida que los temores de una recesión global están restableciendo las expectativas de aumento de tasas para todos los principales bancos centrales. El oro está comenzando a actuar como un refugio seguro, ya que el debilitamiento del crecimiento económico obligará a muchos bancos centrales a abandonar sus agresivos planes de ajuste. El oro podría encontrar resistencia en el nivel de $1750, pero si no lo hace, no habrá mucho que se interponga en el camino hasta el nivel de $1800.

El viernes, los datos preliminares de S&P Global Market Intelligence muestran que la actividad en los sectores manufacturero y de servicios de EE. UU. cayó a su nivel más bajo en dos años. La caída de la actividad reflejó una debilidad similar en Europa.

El mercado está sintiendo que el ciclo de aumento de tasas terminará antes debido a la rápida desaceleración del crecimiento. El PMI de servicios de EE. UU. del viernes fue sorprendentemente bajo y significa que la Fed hará una pausa de alrededor del 3% y es probable que recorte en 2023. Cuando esos recortes realmente se vean, el oro subirá por la debilidad del USD.

El jueves, los mercados esperarán ansiosamente para ver si EE. UU. ha caído en una recesión técnica luego de la publicación de la primera lectura del PIB del segundo trimestre. Muchos economistas han descartado la debilidad del primer trimestre como un desequilibrio comercial; sin embargo, los datos de la Reserva Federal de Atlanta muestran que el PIB se contrajo un 1,6%, igualando la caída del primer trimestre. La definición tradicional de una recesión es dos trimestres de caídas consecutivas.

La semana pasada, Bank of América dijo que prevé que EE. UU. caerá en una leve recesión a finales de año.

Otra crisis europea

Junto con la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, los analistas también han dicho que estarán atentos a la incertidumbre geopolítica en curso que se está desarrollando en Europa. El jueves, Italia cayó en la agitación política después de que el primer ministro Mario Draghi renunció tras el colapso de su gobierno de unidad nacional. Se espera que la nación celebre elecciones anticipadas en el otoño.

Al mismo tiempo, los economistas continúan asimilando el anuncio del Instrumento de Protección de Transmisión del Banco Central Europeo. El programa se utilizará para comprar bonos de miembros de la eurozona para asegurarse de que todos los rendimientos estén en línea y evitar cualquier riesgo de fragmentación.

Creemos que Europa podría estar cerca de una crisis de deuda soberana a medida que el banco central continúa expandiendo su balance.

Los precios del oro fácilmente podrían volver a superar los máximos históricos si hay una crisis en los mercados de divisas, dijo. El próximo cisne negro estará conectado a los mercados de divisas rebeldes.

Mientras haya preocupaciones sobre el euro, hay espacio para que el oro y el dólar estadounidense tengan una tendencia al alza.

Datos para ver

Otros datos económicos que los economistas observarán la próxima semana incluyen la confianza del consumidor del US Conference Board, las ventas pendientes de viviendas y los datos de ingresos y gastos personales.

Martes: Confianza del Consumidor, Venta de Casas Nuevas,

Miércoles: Pedidos de bienes duraderos, Ventas de viviendas pendientes, decisión y declaración del FOMC

Jueves: avance del PIB del segundo trimestre, solicitudes semanales de desempleo

Viernes: Consumo Personal, Renta de las Personas, PCE Inflación

www.oroyplata.mx

www.oro-plata-diamntes.com

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