¿Se beneficiará el precio del oro del repunte del mercado de las acciones?

Hay una nueva batalla en el mercado del oro ya que el metal precioso continúa beneficiándose de un dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos de los bonos; sin embargo, el sentimiento de riesgo cambiante, ya que los mercados de acciones terminan su racha de pérdidas de siete semanas con un repunte del 6%, presenta un nuevo viento en contra para el metal precioso.

El mercado del oro logró mantenerse estable en torno al nivel psicológico crítico de 1.850 dólares esta semana, ya que el dólar estadounidense cayó desde sus máximos a principios de mes. El índice del dólar estadounidense terminó la semana por debajo de los 102 puntos y ha bajado un 3% desde su máximo de 20 años.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos han caído al 2,74%, más del 13% por debajo de sus máximos recientes por encima del 3%.

La debilidad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos podrían ayudar al oro a subir sólidamente por encima de los 1.850 dólares en la semana de negociación más corta. Sin embargo, agregó que el sentimiento de riesgo entre los inversores de capital será un comodín.

La pieza que falta es que las acciones están entrando en un repunte vicioso de cobertura de cortos ahora y hay un pánico limitado sobre una recesión, una caída de las acciones o alzas de la Fed.

Según algunos analistas de mercado, el sentimiento de riesgo en el mercado ha mejorado, los temores de inflación han disminuido. Los inversores respiraron un poco más tranquilos el viernes después de que el Departamento de Comercio de EE. UU. dijera que la inflación anual aumentó un 4,9% el mes pasado, por debajo del 5,2% de marzo y del máximo de febrero del 5,3%. La inflación cayó en línea con las expectativas del mercado.

Los datos también reportaron consumo saludable; sin embargo, los economistas señalan que los consumidores estadounidenses continúan echando mano de sus ahorros por la COVID-19, lo que podría ser insostenible.

Algunos economistas han dicho que los datos de inflación le dan a la Reserva Federal cierto espacio para subir las tasas de interés de manera menos agresiva en el otoño y hasta fin de año. El miércoles, la Reserva Federal señaló que busca subir las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas dos reuniones, en línea con las expectativas del mercado.

Sin embargo, para muchos analistas, el sentimiento de riesgo actual no es sostenible ya que las presiones inflacionarias están lejos de terminar, lo que en última instancia respalda al oro.

Los precios de la energía continúan aumentando y aumentarán las presiones inflacionarias. La inflación se sumará a los crecientes temores de recesión, convirtiendo al oro en un activo refugio seguro.

Técnicamente, el oro con 1.850 dólares la onza se ve bien. El oro no solo experimentó un sólido rebote desde el mínimo de la semana pasada, sino que su medida de volatilidad ha caído. Al oro le va bien cuando ve una baja volatilidad. Los inversores se sienten atraídos por esa estabilidad cuando hay incertidumbre en todas partes.

En cuanto al oro, en particular, el rendimiento de los TIPS de EE. UU. ahora se encuentra cómodamente en territorio positivo, lo que reducirá la demanda de inversión de oro dado que no ofrece rendimiento.

Los datos de EE. UU. proporcionan poca dirección para los mercados

Aunque los mercados de EE. UU. están cerrados el lunes por el Día de los Caídos, será una semana ocupada para los datos económicos.

El viernes, los economistas y analistas estarán ansiosos por ver el último informe de nóminas no agrícolas para ver cómo se comporta el mercado laboral en el entorno económico actual.

Si bien los principales informes de datos se publicarán la próxima semana, los analistas de mercado han dicho que tendrán poco impacto en las expectativas de las tasas de interés.

Los economistas han dicho que el banco central parece dispuesto a avanzar 50 puntos básicos en las siguientes dos reuniones de política monetaria, sin importar lo que digan los datos.

Datos de la próxima semana

Martes: Confianza del consumidor de EE . UU.

Miércoles: Decisión de política monetaria del Banco de Canadá; ISM Manufacturero PMI

Jueves: ADP Cambio en el Empleo No Agrícola

Viernes: Nóminas No Agrícolas de EE.UU.; ISM Sector Servicios PMI

www.oroyplata.mx

www.oro-plata-diamantes.com

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