¿Qué sigue para el precio del oro?

No se sorprenda al ver algunos movimientos exagerados en el oro a medida que el mercado entra en un fin de semana geopolíticamente tenso. Pero la perspectiva para el oro sigue siendo alcista ya que el metal precioso alcanzo los $1,900 la onza.

La negociación en el mercado de valores ha sido caótica esta semana con actualizaciones fragmentadas sobre la situación geopolítica en Ucrania que mantienen a los inversores en un estado de ánimo de aversión al riesgo. Además, la revalorización de las subidas de tipos de la Reserva Federal para luchar contra la alta inflación de cuatro décadas hizo que los inversores abandonaran los activos de riesgo y adoptaran refugios seguros como el oro.

Los ejercicios militares de Rusia están programados para finalizar el domingo, y los movimientos de tropas son el desarrollo clave que se observa. Mientras tanto, el presidente estadounidense, Joe Biden, sigue convencido de que Moscú está planeando una «invasión inminente».

Todos los ojos están puestos en la reunión del Secretario de Estado de los Estados Unidos, Antony Blinken, con el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, en Europa la próxima semana.

En este momento, los inversores están teniendo dificultades para manejar todos estos riesgos geopolíticos, titulares y actualizaciones incrementales. No habrá una resolución inmediata sobre la situación de Ucrania.

Además del ángulo geopolítico, el gran impulsor del oro son las preocupaciones sobre el crecimiento económico debido al ajuste agresivo de los bancos centrales.

Los países finalmente están saliendo de la pandemia, pero enfrentan una inflación muy pegajosa. Esto pone en riesgo las perspectivas de crecimiento. Y lo que ha hecho esta historia geopolítica es echar más combustible a la crisis energética mundial al acelerar los problemas de la cadena de suministro, lo que podría alimentar un endurecimiento más agresivo del banco central.

Al final, perjudicará el crecimiento, y eso debería ser un apoyo para el oro. Estaremos hablando de una curva de rendimiento invertida [a menudo vista como un precursor de la recesión o la depresión] mucho antes de lo que nadie anticipó. La perspectiva de Wall Street está cambiando rápidamente.

Muchos inversionistas están preocupados por el estado de la economía en 12 a 24 meses, ya que Wall Street habla de una recesión.

Vamos a ver que hay esta lucha por el efectivo entre muchos inversores. El vuelo hacia la seguridad está creciendo. Incluso si tenemos un período prolongado de incertidumbre en cuanto a lo que sucederá en Ucrania, todavía verá un movimiento continuo hacia la seguridad. Eso debería benefician al oro.

El argumento de la inflación hace que el oro parezca muy atractivo para los inversores que huyen de las acciones de riesgo y el mercado de las criptomonedas.

Muchos de los movimientos del precio del oro provienen de la historia de la inflación. Vemos que la inflación alcanza el 7,5%, que es un máximo de 40 años. Pero si usamos la misma métrica para medir el índice de precios al consumidor (IPC) que en 1980, nuestra inflación estaría más cerca del 15%. La gente se está dando cuenta de esto, razón por la cual el oro finalmente se está recuperando. La Fed no controla la inflación y el mercado energético enfrenta muchas presiones debido a la alta demanda. Todos están esperando esta reunión de la Reserva Federal en marzo para ver cómo el banco central abordará la inflación.

Precio del oro a $ 1,900

El oro probó el nivel de $1,900 la onza el jueves, alcanzando el nivel más alto desde mediados de junio. El viernes al cierre de mercado los futuros de oro Comex de abril se negociaban a 1.899,10 dólares, un 3% más en la semana.

Hay más potencial alcista para el oro la próxima semana. Hay riesgos elevados de cara al fin de semana largo ya que el próximo lunes será el “Presidents Day”. El sentimiento de riesgo se agrió y no hay mucho que pueda recuperarlo rápidamente.

En cuanto a los niveles de soporte y resistencia para el oro, $1,930 será el nivel de resistencia crítico al alza. En el lado negativo, el oro tiene soporte en $1,880. Dado el feriado del lunes, no debería sorprenderse de ver algunos cambios exagerados en la apertura.

Estamos observando dos niveles desde finales de mayo como puntos de resistencia: $1919 y $1922 la onza. Hay mucha resistencia superior por encima de estos niveles, señaló. El soporte a corto plazo para el oro está en $1881,60, que fue el máximo del 16 de febrero. Si eso no se mantiene, el oro podría retroceder a 1.845 dólares la onza.

Existe el riesgo de un retroceso en el oro si las tensiones geopolíticas disminuyen, afirmando que los inversores ya vieron que esto se estaba desarrollando en parte esta semana. El viernes pasado, vimos que las acciones colapsaban y el oro explotaba después de que Estados Unidos advirtiera que Rusia podría atacar a Ucrania ‘en cualquier momento’. Luego, el lunes, tuvimos un cambio de tendencia cuando las tensiones se calmaron. Y luego el ciclo se repitió una vez más.

Datos importantes para la próxima semana

En el frente de los datos, los mercados estarán atentos a los oradores de la Fed después de reducir sus expectativas de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en la reunión de marzo al 33.

Martes: PMI manufacturero, confianza del consumidor de CB, discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic

Jueves: PIB del cuarto trimestre, solicitudes iniciales de desempleo, ventas de casas nuevas, discurso de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester

Viernes: índice de precios PCE, gasto personal, pedidos de bienes duraderos

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