La perspectiva del precio del oro mejorara a medida que sean evidentes los errores de política económica de la Fed y los datos de inflación

La perspectiva del precio del oro se ve mejor en la tercera semana de este nuevo año, estamos analizando las consecuencias de un posible error de política monetaria a medida que la Reserva Federal se vuelve más agresiva en medio de los últimos datos de inflación.

 

La amenaza de la inflación finalmente está empujando al oro al alza, ya que los inversores esperan que las presiones de los precios continúen subiendo. Los futuros de oro Comex de febrero se cotizaron por última vez a $ 1,816.90, más del 1% en la semana.

 

Los dos conjuntos de datos clave que mantienen a los mercados en una actitud de aversión al riesgo son la inflación y las ventas minoristas. En los EE. UU., la inflación alcanzó su mayor ritmo desde 1982 en diciembre, con un aumento del 7 % en los últimos 12 meses. Mientras tanto, las ventas minoristas fueron las que más bajaron en diez meses, cayendo un 1,9%.

 

Los dos grandes impulsores del oro en el futuro serán el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. El dólar ha retrocedido, dando un respiro al oro, mientras que los rendimientos de los bonos acaban de detener su ascenso.

 

El mercado está descontando más del 90% de posibilidades de que la Fed suba las tasas en marzo. Y el oro está teniendo su mejor semana en un par de meses. El oro no puede superar sus máximos recientes, pero las cosas se ven bastante bien.

 

El oro está observando a dónde va el dólar estadounidense desde aquí. La recuperación europea junto con una nueva fortaleza del euro podría desempeñar un papel fundamental para determinar la dirección del dólar.

 

Hay muchas perspectivas contradictorias sobre hacia dónde irá el dólar. Debería comenzar a ver una mejor recuperación económica mundial, lo que impulsaría mucho el potencial de crecimiento europeo y podría generar un dólar más débil. La historia del crecimiento del euro se aplazó de 2021 a 2022.

 

Además, las últimas lecturas de inflación empujan a la Fed a actuar rápidamente, ya que parece estar rezagada.

 

Después de una subida de tipos en marzo, el segundo aumento podría producirse en junio, junto con una segunda vuelta del balance. Aquí es donde los analistas comenzarán a preocuparse por un posible error de política y su impacto en la economía. Una de las cosas que nadie tiene muy en cuenta son los riesgos para la economía estadounidense.

 

El año pasado, la Fed dijo que esperaba crecimiento y aumentos de tasas muy lentos. Pero en cambio, estamos viendo una inflación del 7% y un endurecimiento agresivo. Las posibilidades de un error de política podrían ser positivas para el oro. A más largo plazo, verá la demanda de lingotes debido a eso.

 

Es probable que las acciones ayuden al oro a subir la próxima semana, dijo. Esta es una relación inusual para el oro y las acciones, pero ha sido el “mercado covid”. El oro tiene la oportunidad de subir más la próxima semana. Las acciones serán un poco más fuertes y eso hará que el oro vuelva a subir hasta el nivel de $ 1,830.

 

El oro ha tenido problemas en torno al nivel de 1.830 dólares debido a las narrativas contrapuestas sobre la aceleración de la inflación y el aumento de los rendimientos. Los rendimientos están subiendo con la inflación al alza. Y el oro se estacionó en un rango. Esas dos narrativas están compitiendo. La próxima semana, dependiendo de cómo se vean los rendimientos, podríamos llegar a cualquier lugar entre $ 1,830 y $ 1,850″, dijo. Si los rendimientos de los bonos no estuvieran haciendo lo que están haciendo, el oro estaría entre $50 y $70 más alto.

 

Estamos observando el nivel de $1,833 la onza la próxima semana. Si podemos romper eso y luego mantener $1,840 la onza por un día, podríamos ver un impulso alcista.

Datos importantes para la próxima semana

 

Será una semana comercial corta debido a que los mercados estarán cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King, Jr.

Los conjuntos de datos a observar son el índice manufacturero NY Empire State el martes, los permisos de construcción y los inicios de viviendas el miércoles, las solicitudes de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes el jueves.

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