Informes recientes confirman que la alta inflación y el aumento de las tasas han provocado una recesión

Tanto el precio del oro como el de la plata se han disparado dramáticamente en las últimas dos semanas y aceleraron su impulso alcista en los últimos dos días. Los precios del oro y la plata se han movido a nuevos máximos de varias semanas en respuesta a tres informes y eventos importantes que han confirmado lo que el público ha estado muy consciente durante algún tiempo. Primero, que la inflación está desenfrenada y sigue descontrolándose hacia niveles más altos. Según las últimas cifras del IPC, la inflación se sitúa en un máximo de 41 años del 9,1 %.

Esto es a pesar de la acción dramática y extremadamente agresiva por parte de la Reserva Federal, que ha elevado las tasas de interés durante las últimas cuatro reuniones consecutivas del FOMC en incrementos más altos. A partir de marzo, la Fed sube los tipos en 25 puntos básicos. La siguiente reunión del FOMC en mayo dio como resultado que la Fed aumentara las tasas en 50 puntos básicos. A esto le siguieron subidas de tipos de 75 puntos básicos en las reuniones del FOMC de junio y julio.

A pesar de su dramático intento de reducir la inflación, el IPC subyacente informado hace unas semanas tuvo una disminución fraccional del 5,9% al 5,7%. Sin embargo, hoy el gobierno informó que el índice de precios PCE subyacente aumentó un 0,5%. Esto significa que se espera que los precios del PCE aumenten un 6,6 % interanual (año tras año) y que los precios del PCE básico aumenten un 4,7 % interanual.

Estos últimos informes indican que las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal han sido ineficaces para reducir la inflación general y la subyacente. Los recientes aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal han llevado la tasa de los fondos federales de casi cero al 2,25%, lo que lleva a un solo logro importante, si se le puede llamar así. Han contraído efectivamente la economía estadounidense durante los últimos dos trimestres consecutivos.

Es enfáticamente claro que la economía de los Estados Unidos ha cumplido con la definición de una recesión independientemente de lo que el gobierno quiera que creamos. Por lo tanto, el movimiento extremadamente robusto de ayer y de hoy tanto en el oro como en la plata está altamente justificado y se debe desde hace mucho tiempo.

Cualquier giro que el presidente y otras entidades políticas estén transmitiendo para expresar falsamente que la economía estadounidense es sólida y está creciendo va en contra de la verdad. El PIB de los últimos dos trimestres por definición infiere que hemos entrado o estamos en una recesión.

El dólar ha tenido una importante caída de valor. Después de alcanzar un máximo por encima de 109 durante la semana del 11 de julio, el índice del dólar ahora está por debajo de 106. Esta es una disminución del valor del 3% en las últimas tres semanas. Al mismo tiempo, hemos visto al oro al contado subir desde un mínimo de $1683 la semana pasada y ganar aproximadamente $102 al cierre de la negociación de hoy.

La plata ha tenido una racha espectacular en los últimos dos días ganando un 7,45 % el jueves y un 2,35 % adicional hoy, lo que lleva el contrato de plata más activo de septiembre a $20,335.

Los comerciantes y los participantes del mercado finalmente cambiaron su enfoque principal del aumento de las tasas de interés al aumento de la inflación. Los datos más recientes del gobierno definen claramente el fracaso total del intento de la Reserva Federal de llevar la inflación a un nivel aceptable. Sin duda, lo más probable es que veamos que tanto el oro como la plata seguirán subiendo de precio.

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