La perspectiva del precio del oro mejorara a medida que sean evidentes los errores de política económica de la Fed y los datos de inflación

La perspectiva del precio del oro se ve mejor en la tercera semana de este nuevo año, estamos analizando las consecuencias de un posible error de política monetaria a medida que la Reserva Federal se vuelve más agresiva en medio de los últimos datos de inflación.

 

La amenaza de la inflación finalmente está empujando al oro al alza, ya que los inversores esperan que las presiones de los precios continúen subiendo. Los futuros de oro Comex de febrero se cotizaron por última vez a $ 1,816.90, más del 1% en la semana.

 

Los dos conjuntos de datos clave que mantienen a los mercados en una actitud de aversión al riesgo son la inflación y las ventas minoristas. En los EE. UU., la inflación alcanzó su mayor ritmo desde 1982 en diciembre, con un aumento del 7 % en los últimos 12 meses. Mientras tanto, las ventas minoristas fueron las que más bajaron en diez meses, cayendo un 1,9%.

 

Los dos grandes impulsores del oro en el futuro serán el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. El dólar ha retrocedido, dando un respiro al oro, mientras que los rendimientos de los bonos acaban de detener su ascenso.

 

El mercado está descontando más del 90% de posibilidades de que la Fed suba las tasas en marzo. Y el oro está teniendo su mejor semana en un par de meses. El oro no puede superar sus máximos recientes, pero las cosas se ven bastante bien.

 

El oro está observando a dónde va el dólar estadounidense desde aquí. La recuperación europea junto con una nueva fortaleza del euro podría desempeñar un papel fundamental para determinar la dirección del dólar.

 

Hay muchas perspectivas contradictorias sobre hacia dónde irá el dólar. Debería comenzar a ver una mejor recuperación económica mundial, lo que impulsaría mucho el potencial de crecimiento europeo y podría generar un dólar más débil. La historia del crecimiento del euro se aplazó de 2021 a 2022.

 

Además, las últimas lecturas de inflación empujan a la Fed a actuar rápidamente, ya que parece estar rezagada.

 

Después de una subida de tipos en marzo, el segundo aumento podría producirse en junio, junto con una segunda vuelta del balance. Aquí es donde los analistas comenzarán a preocuparse por un posible error de política y su impacto en la economía. Una de las cosas que nadie tiene muy en cuenta son los riesgos para la economía estadounidense.

 

El año pasado, la Fed dijo que esperaba crecimiento y aumentos de tasas muy lentos. Pero en cambio, estamos viendo una inflación del 7% y un endurecimiento agresivo. Las posibilidades de un error de política podrían ser positivas para el oro. A más largo plazo, verá la demanda de lingotes debido a eso.

 

Es probable que las acciones ayuden al oro a subir la próxima semana, dijo. Esta es una relación inusual para el oro y las acciones, pero ha sido el “mercado covid”. El oro tiene la oportunidad de subir más la próxima semana. Las acciones serán un poco más fuertes y eso hará que el oro vuelva a subir hasta el nivel de $ 1,830.

 

El oro ha tenido problemas en torno al nivel de 1.830 dólares debido a las narrativas contrapuestas sobre la aceleración de la inflación y el aumento de los rendimientos. Los rendimientos están subiendo con la inflación al alza. Y el oro se estacionó en un rango. Esas dos narrativas están compitiendo. La próxima semana, dependiendo de cómo se vean los rendimientos, podríamos llegar a cualquier lugar entre $ 1,830 y $ 1,850″, dijo. Si los rendimientos de los bonos no estuvieran haciendo lo que están haciendo, el oro estaría entre $50 y $70 más alto.

 

Estamos observando el nivel de $1,833 la onza la próxima semana. Si podemos romper eso y luego mantener $1,840 la onza por un día, podríamos ver un impulso alcista.

Datos importantes para la próxima semana

 

Será una semana comercial corta debido a que los mercados estarán cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King, Jr.

Los conjuntos de datos a observar son el índice manufacturero NY Empire State el martes, los permisos de construcción y los inicios de viviendas el miércoles, las solicitudes de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes el jueves.

Este es ‘el metal más infravalorado del planeta’ para 2022

Esperamos que la plata, el «metal más infravalorado del planeta» supere finalmente los 30 dólares la onza en 2022.

Creemos que la demanda minorista de plata va a aumentar porque el mercado de valores comienza a liquidarse, comenzamos a ver más incertidumbre en el mercado y luego, si el mercado de criptomonedas comienza a disminuir veremos mucho más interés en los metales preciosos.

Demanda industrial

La demanda industrial continúa brindando viento en popa de cara a 2022.

La electrificación… cualquier cosa eléctrica o electrónica probablemente [sea el principal impulsor]. Los paneles solares probablemente jugarán un papel importante.

A medida que los combustibles fósiles alcancen el acantilado energético, las fuentes de energía renovable, como la energía solar, desempeñarán un papel más importante en la generación de energía. Sin embargo, hay un problema importante.

No hay suficiente plata para poner el mercado inmobiliario de los Estados Unidos en energía solar, y mucho menos el lado industrial de los Estados Unidos. En otras palabras, toda actividad comercial en los Estados Unidos que requiera electricidad requeriría el valor de aproximadamente dos años de toda la plata que extraemos en el planeta.

Los inversores en oro deben mirar más allá de las subidas de tasas de interés en 2022


El nuevo año estará lleno de incertidumbre a medida que la Reserva Federal busca girar y endurecer sus políticas monetarias. Al mismo tiempo, la amenaza de inflación continúa creciendo, lo que significa que las tasas reales se mantendrán en territorio bajo a negativo.

Después de un año decepcionante, los precios del oro están sonando en 2022 con una nota sólida, cotizando a un máximo de cinco semanas. Creemos que el oro deberá estar en camino de reanudar su tendencia alcista a largo plazo en el nuevo año.

Nuestro escenario base, con una probabilidad del 50%, es que los precios del oro se negocien entre $ 1.800 y $ 2.000 la onza en 2022. Vemos un 30% de posibilidades de que los precios del oro superen los $ 2,000 a un nuevo récord.

Creemos que existe un 80% de posibilidades de que los precios del oro se mantengan en el rango actual para subir el próximo año. Incluso con la Reserva Federal buscando ajustar las tasas de interés el próximo año, creemos que el oro tiene muchas posibilidades de subir.

Viendo el lado negativo, Creemos que existe un 20% de posibilidades de que el oro se negocie entre $ 1,600 y $ 1,800 la onza.

Reiteramos que los inversores en oro no deben temer el giro inminente de la política monetaria de la Reserva Federal. Durante la última reunión de política monetaria del banco central de EE. UU., La Reserva Federal señaló que finalizaría sus compras mensuales de bonos en marzo y aumentaría las tasas de interés tres veces el próximo año.

El último ciclo de ajuste, entre 2015 y 2019, la Reserva Federal elevó las tasas de interés nueve veces y los precios del oro subieron casi un 35%. Entre el 2004 y el 2005, el banco central de Estados Unidos elevó las tasas 17 veces y los precios del oro subieron un 70%.

Los inversores deben mirar más allá de las tasas de política nominales y examinar otros factores como las tasas de interés reales y / o la dinámica de oferta y demanda del mercado del oro que pueden afectar el movimiento del precio del oro para este 2022.

Creemos que los inversores también deben colocar la postura de la política monetaria de la Reserva Federal en una perspectiva mucho más amplia dentro de los mercados financieros. Dado que se espera que la inflación se mantenga elevada en este 2022, las tasas de interés reales se mantendrán en territorio negativo.

Además creemos que es poco probable que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adopte una postura demasiado agresiva sobre la política monetaria para combatir la inflación. Pronosticamos que la Reserva Federal solo aumentará las tasas de interés dos veces el próximo año, una estimación por debajo de las predicciones actuales del mercado.

El aumento de las tasas de interés tiende a cortar el crecimiento económico y sectores importantes como el mercado de la vivienda. Eso es lo último que la Reserva Federal querrá hacer el próximo año. Creo que la Reserva Federal toleraría una inflación entre el 3% y el 6%.

Observando las tasas de interés y la política monetaria de EE. UU. Creemos que el oro seguirá siendo un activo refugio atractivo en 2022, ya que los inversores buscan cubrir sus inversiones riesgosas.

Una de las razones por las que los inversores rechazaron el oro hasta 2021 se debe a la diversión alcista sin precedentes en los mercados de valores. El S&P 500 apunta al año en máximos históricos, un 27% más en el año.

Aunque se espera que las tasas de interés reales se mantengan bajas, creemos que la inflación podría influir en las elevadas valoraciones del mercado de valores.

Dado el fuerte repunte de los mercados financieros en 2021, el potencial de una corrección cíclica, una reversión media impulsada por la valoración, una mayor volatilidad del mercado o un riesgo de cola exógeno ha aumentado en 2022. Este potencial de mayor volatilidad puede empujar a los inversores a optar por el oro como cobertura potencial contra los mayores riesgos del mercado. Históricamente, el oro ha servido bien a los inversores frente a los shocks de volatilidad a corto plazo.

Además creemos que un factor final que debería ayudar a respaldar el oro en el nuevo año es una posible recuperación en los mercados emergentes.

En China e India, dos de las economías emergentes clave para el mercado del oro, las señales apuntan a una mayor recuperación del consumidor a lo largo de 2022.

¿Está el precio del oro en una trampa alcista? Diciembre es el mes más difícil para negociar

El mercado del oro ha respondido muy bien a una postura de endurecimiento más agresiva de la Reserva Federal, subiendo alrededor de $ 40 desde el miércoles. Pero lo que sigue será crítico, según los analistas.

Después de que el metal precioso rompiera los $ 1.800 la onza esta semana, la próxima señal importante será lo que haga el oro en este fuerte nivel de resistencia.

El oro subió después del anuncio de la Fed, que vio cómo su calendario de reducción se aceleró y se estimaron tres posibles alzas de tipos para 2022. Los analistas dijeron que la mayor parte de eso se reflejó en gran medida en el precio.

El entorno que condujo a la decisión del FOMC ha sido difícil para el oro. El metal precioso necesitaba que Wall Street llegara a un acuerdo sobre cómo será esa política de endurecimiento en el corto plazo. Una vez que los mercados pudieron procesar el acelerado «Tapering», que fue bien telegrafiado, Wall Street sabía sobre el impacto masivo que verá cuando la Fed termine de comprar. En el caso del oro, una vez que se vio esa ola de ventas repentina hacia 1.750 dólares, ese fue el momento en el que se descontó la mayor parte de la debilidad a corto plazo del oro.

Ahora, el mercado podría estar cambiando a un modo más de refugio seguro, y muchos siguen sin estar convencidos de que la Fed pueda lograr tres aumentos de tipos el próximo año.

Existe cierto escepticismo sobre si la Fed podrá cumplir con lo que el FOMC y Powell indicaron esta semana. Tres subidas de tipos podrían ser poco probables. Existe la idea de que la Fed se está preparando para no cumplir con esas expectativas.

Ese es el libro de jugadas clásico de la Fed: intente utilizar la retórica y las comunicaciones públicas para influir en el comportamiento del mercado sin tener que cambiar la política monetaria. Y eso es lo que podría estar sucediendo con las tres subidas de tipos. «Esa es la situación ideal para la Fed. Y al anclar las expectativas de todo el mundo sobre la postura agresiva para el próximo año, el oro subió porque todavía hay algo de resistencia en el mercado.

Los mercados también son cautelosos ya que la variante COVID-19 Omicron continúa extendiéndose. «Hay muchos riesgos el año que viene, en los que la Fed podría dar marcha atrás en esta actitud agresiva y tener razones muy legítimas para decir que mantendrán el estímulo o que no van a subir las tasas de interés. Así que la posibilidad de eso es parte de por qué subió el oro «, agregó Millman.

Existe una preocupación creciente sobre cuán fuerte será la recuperación económica el próximo año debido a la variante Omicron y las tasas más altas.

Cuando miras la curva del Tesoro, el extremo largo no está subiendo. Los rendimientos no suben», dijo Moya. En 2023, volvemos a tener un crecimiento de alrededor del 2% y todavía tenemos varios riesgos para las perspectivas. Ya hay mucha gente hablando sobre posibles recesiones en 2023-24. Eso es algo que apoyará al oro.

Difícil comercio de diciembre

Diciembre es uno de los meses más difíciles para negociar, y con una volatilidad extremadamente baja a partir de la próxima semana, los precios del oro podrían experimentar un viaje salvaje.

Diciembre es el mes más difícil de negociar. Las correlaciones habituales se pueden tirar por la ventana. Me abstendría de los datos de alta frecuencia, ya que no conducirían necesariamente a una reacción clara para el oro. El resto de este año será bastante Es difícil. Pero los riesgos para las perspectivas atraerán entradas de oro porque la gente querrá esa protección. Cualquier indicio de recuperación económica desequilibrada o retraso en los ciclos de ajuste sería de apoyo para el oro.

Somos neutrales en oro durante el resto del año debido a las malas condiciones del mercado que se notan a partir de la próxima semana. Una cosa que podría desencadenar un fuerte movimiento en el oro es que si vemos que el nerviosismo de Omicron se instala, podría desencadenar una venta de pánico. Los operadores podrían recurrir a la venta de oro.

Creo que existe un potencial a la baja para el oro la próxima semana, citando el momento oportuno. Estamos a fin de mes, fin de trimestre y acercándonos a fin de año. Espero volúmenes de negociación muy bajos la próxima semana con la llegada de las vacaciones. El oro podría retroceder por debajo de los 1.800 dólares solo porque habrá volúmenes bajos de volatilidad.

Una vez que comience enero seré más optimista, pero creo que el oro aún podría estar estancado en su rango de cotización entre $ 1.850 y $ 1.750 la onza. Eso continuará, pero me estoy inclinando más hacia el oro que mantiene su cabeza por encima del nivel de 1.800 dólares.

¿Puede el precio del oro recibir un impulso la próxima semana?

Con todos los ojos puestos en la Reserva Federal la próxima semana luego de los datos de inflación del viernes, los analistas ven al oro en una buena posición para sorprender al alza a los inversionistas.

La cifra de inflación estadounidense del viernes mostró el ritmo anual más rápido en casi 40 años, un 6,8% en noviembre. La reacción a los datos fue algo mixta, ya que algunas partes del informe insinuaban que las presiones sobre los precios podrían llegar a su punto máximo.

Wall Street no vio la inflación con 7 manetas, y eso permitió que los activos de riesgo subieran, mientras que el dólar se volvió negativo ya que los operadores anticipan que la Fed no se verá obligada a realizar una subida de tipos mucho antes del verano. La lectura del IPC mensual de noviembre aumentó 0.8% fue más alta que la estimación de 0.7% pero menor que la lectura del mes anterior de 0.9%. Parte de la inflación se está moderando, pero la lectura año tras año fue de 6.8%, el más caliente desde 1982.

El número de inflación fue el factor determinante detrás de cuán agresiva podría ser la Reserva Federal el 15 de diciembre. Y dado que la postura agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell, para acelerar la reducción gradual, ya se ha descontado, los mercados estarán atentos a otro lenguaje agresivo, el diagrama de puntos y proyecciones económicas.

Sin embargo, la anticipación de los mercados de subidas de tipos agresivas podría ser demasiado prematura, ya que la Fed sigue encerrada en gran medida.

La realidad es que el oro ya respondió a Powell diciéndonos que está acelerando la reducción de $ 15 mil millones a probablemente $ 30 por mes. Tampoco se siente tan cómodo usando la palabra transitoria cuando se refiere a la inflación. Pero a pesar de eso, en general la Fed ahora es algo más moderada de lo que era antes, especialmente después de la nueva designación de Powell y la decisión de nominar a Lael Brainard como vicepresidente de la Fed.

Es importante tener en cuenta que la decisión de Powell de retirar la frase «la inflación es transitoria» no significa que crea que la inflación llegó para quedarse.

Powell cree que la inflación está aquí para quedarse un poco más, pero comenzará a moderarse. Para el oro, es increíblemente importante recordar que solo porque están disminuyendo un poco más rápido, no significa necesariamente que estén listos para apretar el gatillo de las subidas de tipos. El punto de referencia para subir las tasas es mucho más alto: pleno empleo. La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, cree que es necesario hacer funcionar la economía para aumentar la capacidad.

Mi opinión aquí es que no van a subir las tasas en junio. Y la inflación está empezando a parecer que el ritmo de la aceleración se está reduciendo. Cuando analicemos los próximos meses, probablemente no veremos que los precios de la gasolina suban tanto como hicimos el mes pasado. También es probable que veamos algo de alivio en los vehículos usados. Si eso es cierto, entonces la inflación ha alcanzado su punto máximo y creo que el mercado del oro está comenzando a sospechar eso «, señaló.

Para el oro, una Fed más paciente es algo bueno, por lo que consideramos que el oro cotice al alza la próxima semana. El mejor caso para el oro es una inflación elevada pero un ritmo de inflación desacelerado. En esas condiciones, el FOMC no tendrá prisa por apretar el gatillo de la tasa de fondos de la Fed. Una reducción más rápida de la liquidez también podría posponer la necesidad de aumentar la tasa de política monetaria. Los rendimientos reales seguirán siendo bastante bajos.

El rango de negociación reciente del oro de $ 1,760 y $ 1,800 busca mantenerse bien la próxima semana, dijo Moya, y señaló que el metal precioso ha estado recuperando su mojo.

Gran parte de la inflación es más rígida de lo que nadie quiere, y eso debería mantener alcistas las perspectivas a mediano y largo plazo del oro. El oro solo necesita sobrevivir a un consenso firme sobre cuántas subidas de tipos comenzará la Fed el próximo año. El ciclo acelerado de subida de tipos es un gran riesgo y podría desencadenar una venta de pánico que podría resultar problemática para el oro en el corto plazo, pero aún parece poco probable que suceda.

Datos a tener en cuenta

Algunos de los lanzamientos más importantes a tener en cuenta la próxima semana serán la reunión de la Fed del miércoles y las ventas minoristas de EE. UU. El jueves, el Banco Central Europeo tomará una decisión sobre las tasas de interés y se dará a conocer la producción industrial de EE. UU.

El calendario de EE. UU. Prevé la reunión del FOMC de la Reserva Federal, las ventas minoristas y la producción industrial. Sin oposición de otros funcionarios de la Fed a pesar de la incertidumbre que presenta el surgimiento de la variante Omicron, parece que la reunión de la próxima semana verá a la Fed anunciar una aceleración en Reducción de QE. Esperamos una reducción de $ 30 mil millones para enero (a $ 60 mil millones en compras) y una reducción adicional de $ 30 mil millones en febrero sin más compras a partir de marzo.

Las proyecciones de diagrama de puntos de la Fed también serán cuidadosamente observadas. Tan recientemente como en marzo, el diagrama de puntos del FOMC sugirió que era poco probable que las tasas de interés aumenten hasta 2024.

Otros datos a tener en cuenta serán las cifras del PPI del martes, el índice de manufactura Empire State de NY del miércoles, y los permisos de construcción y la construcción de viviendas del jueves, las solicitudes de desempleo y el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia.

El precio del oro quiere claridad después de la postura agresiva de Powell

A medida que los mercados se enfrentan a una Reserva Federal más agresiva y los temores de omicron, ¿podrá el oro encontrar su atractivo como refugio la próxima semana? Habrá que poner atención en diciembre en lo que será la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, según analistas.

Después de una semana turbulenta en el oro y las acciones estadounidenses, los mercados se vieron afectados por un informe de empleo mixto de noviembre. A pesar de la gran falta en el número del titular, los detalles fueron bastante optimistas. Los últimos datos mostraron que la economía de Estados Unidos solo agregó 210.000 puestos de trabajo el mes pasado frente a los 535.000 esperados.

Los algoritmos vieron por primera vez fallar a la gran noticia y apareció el oro. Pero cuando los analistas leyeron el informe, fue bastante positivo. El empleo de las minorías aumentó y la tasa de participación aumentó. Eso mostró que la recuperación del mercado laboral va en la dirección correcta. En general, el informe todavía estaba en línea con el objetivo de la Fed de acelerar la reducción gradual.

La semana que viene, el informe de inflación será el punto de datos crítico que determinará cuán agresiva podría volverse la Fed.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo al Congreso de los Estados Unidos esta semana que el banco central considerará concluir la reducción gradual unos meses antes, citando una inflación más problemática. Powell también retiró su frase «la inflación es transitoria», señalando que la amenaza de una inflación persistentemente más alta ha crecido.

El número de inflación la próxima semana podría hacer que la Fed aumente el ritmo de $ 5 a $ 10 mil millones. Es por eso que muchos comerciantes anticipan que la fortaleza del dólar durará un poco más, y es por eso que el oro está estancado por debajo de $ 1,800 la onza.

Además, la reunión de la Fed del 15 de diciembre es muy importante, especialmente considerando que el banco central de EE. UU. Podría estar cometiendo un error de política.

El oro ha subido y bajado debido a la incertidumbre que la Fed ha introducido con una postura más agresiva en el tapering. Los mercados no están seguros de que sea la expectativa correcta. Todo parece estar volviendo a la Fed. Hay una volatilidad generalizada en los mercados, he estado hablando mucho sobre la posibilidad de que la Fed cometa un error de política. Y el comentario de Powell sobre la aceleración del tapering ya podría haber sido ese error, el oro está tratando de reaccionar.

Es importante tener en cuenta que el último mes del año es un desafío para el comercio, señaló Moya, advirtiendo sobre el comercio débil y los catalizadores inesperados.

Estamos llegando a fin de año, y podríamos ver un reposicionamiento importante en lo que respecta a la toma de ganancias y las condiciones débiles. Es posible que vea a los inversores realmente bloquear algunas de sus operaciones rentables. Existe el temor de que cuando esté más allá del pico monetario y apoyo fiscal, verá un retroceso. Eso podría conducir a una gran liquidación en el mercado de valores.

A largo plazo, no está viendo que los rendimientos reales mejoren realmente. El mercado del oro va a tener un movimiento importante una vez que haya un consenso sólido sobre cuándo ocurrirá esa primera subida de tipos y si serán dos o tres en el primer año. Una vez que se fija el precio, es cuando verá que el oro atrae algunos flujos.

Datos que influyen en el precio del oro a tomar en cuenta la próxima semana

En la mente de los inversionistas la próxima semana estarán las solicitudes de desempleo de Estados Unidos el jueves y el informe de inflación el viernes.

El dato más importante será la inflación de los precios al consumidor de noviembre. El aumento de los precios de la gasolina, la vivienda y los automóviles de segunda mano serán los grandes motores, pero también es probable que sea evidente la creciente evidencia del aumento del poder de fijación de precios de las empresas. Es probable que esto deje tasas anuales cercanas al 7% para la inflación general con el potencial de que la inflación subyacente supere el 5%.

El precio del oro ve cierta presión de venta luego de un aumento del 4.1% en el índice inflacionario

El oro está experimentando cierta presión de venta después de que el índice de precios de gastos de consumo personal anual de EE. UU. Se alineara con las expectativas en octubre, aumentando un 4,1%.

Sobre una base mensual, el índice de precios PCE básico subió un 0,4% el mes pasado, dijo el viernes el Departamento de Comercio de EE. UU. Si bien la inflación subyacente aumentó en línea con las proyecciones económicas, las presiones sobre los precios para el año se encuentran en su nivel más alto desde 1991.

La inflación básica excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía y es la medida de inflación preferida por el banco central de EE. UU.

El mercado del oro ha podido mantenerse en territorio neutral durante lo que ha sido una mañana ajetreada para los datos económicos. Los futuros del oro de diciembre se negociaron por última vez a $ 1,781.80 la onza, un 0,12% menos en el día.

Según economistas y analistas de mercado, la creciente amenaza de inflación continúa apoyando los precios del oro.

Si bien la inflación subyacente aumentó en línea con las expectativas, el PCE general parece estar más activo de lo que pronostican los economistas, aumentando un 5,0% durante el año. Las previsiones de consenso pedían un aumento del 4,6%.

La inflación general está siendo impulsada por el aumento de los costos de los alimentos y la energía. El informe dijo que los bienes y servicios energéticos aumentaron un 30,2% anual. Mientras tanto, los precios de los alimentos subieron un 4,8% durante el año.

Con los datos de inflación en línea, los mercados parecen estar reaccionando a datos de consumo más sólidos. El informe destacó niveles de ingresos y gastos más sólidos de lo esperado.

El gasto personal aumentó un 1,3% en octubre, frente al 0,6% de septiembre. Los economistas esperaban ver un aumento del 1.0%. Al mismo tiempo, los ingresos personales aumentaron un 0,5% el mes pasado, frente a la caída del 1,0% de septiembre. Los economistas esperaban un aumento del 0,2%.

Los economistas señalaron que el crecimiento de los ingresos y los gastos es un buen augurio para la actividad económica que se dirige a fin de año.

Si bien la perspectiva de gasto en servicios en el futuro se ve empañada por la tendencia alcista en los nuevos casos de Covid últimamente, el cuarto trimestre ha tenido un comienzo más fuerte de lo esperado.

Algunos economistas han dicho que las últimas cifras de inflación podrían obligar a la Reserva Federal a ajustar las tasas de interés más rápido de lo previsto. Los mercados ya están fijando el precio de la primera subida de tipos de junio. El potencial de tasas de interés más altas seguirá pesando sobre el oro.

¿La Fed está cometiendo un error? Se avecina un gran riesgo de mercado, ya que el oro tiene los ojos puestos en $ 1,900

Según los analistas, con todos están atentos en la elección de la presidencia de la Reserva Federal del presidente estadounidense Joe Biden, el oro está esperando que su próximo catalizador lo lleve a $ 1,900 la onza, y los mercados apuntan a la volatilidad de fin de año.

El oro está cerrando esta semana de negociación con una caída del 1%, y los futuros del oro Comex de diciembre se negociaron por última vez a $ 1.848,60, un 0,69% menos en el día.

Uno de los principales eventos que el mercado está observando muy de cerca es la elección de la presidencia de la Fed de Biden, que podría anunciarse tan pronto como este fin de semana

De cara a la semana que viene, vamos a conocer la decisión de Biden. Hace dos meses, Powell era la opción más probable. Pero tuvimos el escándalo comercial entre los miembros de la Fed y los progresistas se molestaron con la forma en que Powell manejó el aspecto regulatorio. Ahora, parece que la nueva designación de Powell podría no ser una confusión inevitable. Si recibimos una sorpresa y Brainard se convierte en el próximo presidente de la Fed, habrá un cambio dramático en los rendimientos a corto plazo. Ese es un gran riesgo por delante. Factor clave qué sucede con los rendimientos a principios de la semana que viene.

Si Biden eligiera Brainard, el oro subiría más, ya que la reacción inicial haría retroceder aún más las expectativas de subida de tipos de la Fed. Sin embargo, si se renomina a Powell, no significa necesariamente que el oro se venda drásticamente. El riesgo sigue al alza.

La elección de Brainard representará incertidumbre para los mercados, dijo el jefe de investigación de Pepperstone, Chris Weston.

Como dice el término bien utilizado, los mercados odian la incertidumbre, y un nombramiento de Brainard, en un momento de inminente cambio de política monetaria, representa un pequeño aumento en la incertidumbre del que muchos en el mercado podrían prescindir, bueno, excepto para aquellos a los que les gusta la volatilidad que es la mayoría de los comerciantes a corto plazo. Aun así, mi escenario base es que nos dirigimos a un período de mayor volatilidad independientemente, con un diciembre salvaje por delante. En el que vemos que las medidas del Tesoro de EE. UU. Agotarán las medidas para mediados de diciembre y el techo de la deuda de EE. UU. Se volverá potencialmente problemático, al igual que el En la reunión del FOMC, es probable que el banco central anuncie que está acelerando el ritmo de reducción de $ 15 mil millones a $ 20- $ 25 mil millones».

El otro obstáculo potencial de la próxima semana es el comercio navideño, ya que los mercados se están cerrando para celebrar el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos. La actividad comercial será escasa y podríamos tener algunos movimientos exagerados aquí. No veremos surgir nuevas tendencias la semana que viene a menos que recibamos la sorpresa de Brainard. De lo contrario, el oro podría quedarse atascado en ese patrón de consolidación.

El oro experimentará un comercio entrecortado a medida que el mercado intente determinar qué tan moderada terminará siendo la Fed el próximo año a medida que aumenten las presiones inflacionarias, agregó.

Se justifica que la acción del precio sea entrecortada ya sea que esperemos para ver si la Fed tendrá que ceder o no a las presiones inflacionarias. Esperando los próximos meses de informes de precios para manejarlo mejor. Hasta que tengamos un control más firme sobre cuál es la perspectiva a corto plazo para el banco central, será un ambiente agitado para el oro.

Es probable que cualquier retroceso en el precio del oro se considere una oportunidad de compra. Si bien los vientos en contra podrían volver a surgir, los riesgos a la baja para el crecimiento, además de la inflación elevada y nuestras expectativas de que el USD se debilite y los rendimientos reales sigan siendo profundamente negativos, sugieren que es probable que las caídas de precios se consideren buenas oportunidades de compra.

Si el oro cae por debajo de los 1.840 dólares la onza la próxima semana, el metal precioso podría correr el riesgo de una mayor liquidación.

El metal amarillo e] vulnerable a una consolidación más profunda si los precios no se mantienen por encima de la región de $ 1.840 / oz. Después de todo, mientras que el metal amarillo sigue siendo una cobertura ideal contra los crecientes vientos estanflacionarios, el tira y afloja entre la alta inflación imprime y los precios de mercado para las subidas del banco central no han concluido definitivamente «, escribieron.

La próxima semana, es probable que el oro se mantenga entre $ 1.840 y $ 1.890 la onza. No me sorprendería si probamos el área de $ 1.890 y volviéramos a donde estamos ahora. Si vemos una debilidad más amplia en el oro, debería haber un soporte bastante fuerte en $ 1.840- $ 1.850″.

Además, bitcoin por debajo de $ 60,000 podría ser una buena noticia para el oro. El riesgo de una mayor debilidad de bitcoin todavía existe. Si vemos otra caída en bitcoin, eso en sí mismo podría ser una gran noticia para el oro.

A medida que finaliza el 2021, los operadores desviarán su atención de las subidas de tipos y se centrarán más en el crecimiento. La Fed podría estar cometiendo un error al eliminar esta acomodación monetaria. Ese es un gran riesgo. De cara a enero, el informe de inflación será grande. El oro debería tener un fuerte apoyo aquí.

Durante el próximo mes, es probable que el oro se mueva a $ 1,900 la onza a medida que los inversores regresen a los lingotes para coberturas de inflación en medio de una huida hacia la seguridad con algunas preocupaciones adicionales provenientes del estallido de COVID en Europa y el moderado Banco Central Europeo. El oro verá algún soporte subyacente allí. Y la temporada navideña proporcionará algún soporte subyacente.

La demanda de plata superará los mil millones de onzas este año, alcanzando un máximo de 6 años

El mercado mundial de la plata verá la demanda llegar a 1,29 mil millones de onzas este año, la primera vez que ha superado los mil millones desde 2015, según el último informe del Silver Institute.

El miércoles, en su informe de mercado interino, el Silver Institute dijo que la demanda de plata había experimentado un crecimiento de base amplia hasta 2021, con la demanda industrial a la cabeza.

«La recuperación de la demanda industrial de plata de la pandemia hará que este segmento alcance un nuevo máximo de 524 millones de onzas (Moz). En términos de algunos de los segmentos clave, estimamos que la demanda fotovoltaica aumentará en un 13% a más de 110 Moz, un nuevo récord y destacando el papel clave de la plata en la economía verde «, dijeron los analistas de Metals Focus, que realizaron la última investigación en nombre del Silver Institute.

El informe también señaló una sólida demanda de inversión con interés en lingotes físicos que se espera que aumente un 34% o en 64 millones de onzas a 263 millones de onzas, lo que representa un máximo de seis años.

«El crecimiento comenzó con el frenesí de las compras en las redes sociales antes de extenderse a los inversores de plata más tradicionales. La demanda india refleja un mejor sentimiento hacia el precio de la plata y una economía en recuperación. En general, se pronostica que la inversión física en India aumentará casi tres veces este año, después de haber colapsado en 2020 «, dijeron los analistas.

También se espera que la demanda de papel para la plata aumente en 2021. Se proyecta que las tenencias en fondos cotizados en bolsa respaldados por plata aumenten en 150 millones de onzas.

«Durante 2021 y hasta el 10 de noviembre, las tenencias aumentaron en 83 Moz, llevando el total mundial a 1,15 mil millones de onzas, cerca de su récord de 1,21 mil millones de onzas que ocurrió el 2 de febrero, en el apogeo de la tormenta de las redes sociales», dijo el dijeron los analistas.

El informe dijo que se espera que la fabricación de joyas de plata y platería experimente recuperaciones parciales de los niveles deprimidos de 2020, creciendo en un 18% y 25%, respectivamente.

«Ambos mercados se beneficiarán de un marcado repunte en todos los países clave, especialmente en India, ya que la economía y la confianza del consumidor se han recuperado más rápido de lo esperado, y las restricciones terminaron a tiempo para la importantísima temporada de bodas y festividades», dijeron los analistas.

En cuanto a la oferta, Metals Focus dijo que se prevé que la producción minera aumente en un 6% a 829 millones de onzas.

«Esta recuperación es en gran parte el resultado de que la mayoría de las minas pudieron operar a pleno ritmo de producción durante todo el año luego de paros forzosos en 2020 debido a la pandemia. Los países donde la producción se vio más afectada el año pasado, como Perú, México y Bolivia, tendrá los mayores incrementos «, dijeron los analistas.

Al observar los fundamentos de oferta / demanda del mercado, Metals Focus busca plata para ver un modesto déficit de oferta de 7 millones de onzas. «Esto marcará el primer déficit desde 2015», dijo el informe.

La perspectiva optimista de la demanda se produce cuando los precios de la plata experimentan una renovada tendencia alcista. Los precios de la plata de diciembre se negociaron por última vez a $ 25.215 la onza, un 1% más en el día. Los economistas han señalado que los metales preciosos han experimentado un nuevo impulso alcista después de que la inflación al consumidor subiera a su nivel más alto en 31 años.

Mil millones de onzas es solo el comienzo

Esperamos que los precios de la plata se mantengan en una fuerte tendencia alcista mientras los inversores buscan coberturas contra la inflación.

En este momento, estamos viendo las consecuencias de tratar de suavizar nuestro sistema económico y evitar la crisis. El resultado es una mayor inflación y no parece ser muy transitorio.

No hay duda de que con el deseo de tener energía limpia, la demanda de plata seguirá aumentando y probablemente aumentará a un ritmo mucho más rápido de lo que hemos visto en el pasado. Con toda esa demanda, la plata será más cara.

Para poner el crecimiento de la demanda en perspectiva, Baker dijo que el mundo necesitaría ver de siete a diez nuevas minas del tamaño equivalente a Green Creek en el sureste de Alaska. Se prevé que la mina produzca alrededor de 10 millones de onzas de plata este año. Es uno de los mayores productores de plata primaria del mundo.

Estos niveles de precios del oro provocarán un rally aún mayor

Después de una ruptura sólida por encima de los 1.850 dólares la onza, el oro podría estar listo para ganancias aún mayores. Pero primero, el metal precioso debe superar este nivel.

La inflación que se acelera a máximos de tres décadas en los EE. UU. Ha empujado a los inversores hacia el oro, con el metal precioso subiendo casi un 3% en la semana y los futuros del oro Comex de diciembre se negociaron por última vez a $ 1.865,90.

Se trata de inflación. El mercado está empezando a aceptar el hecho de que la inflación será más duradera. Se necesitarán años para solucionar los problemas de la cadena de suministro debido a la pandemia, todo el estímulo y toneladas de demanda reprimida.

Todos los ojos estarán puestos en el rango de negociación de $ 1,835- $ 1,875 para el oro. Un movimiento por debajo indicaría el final del repunte actual, mientras que un movimiento por encima podría desencadenar un movimiento hacia los $ 2,000 la onza.

Lo que será fundamental para sostener esta ruptura es que el mercado puede contener $ 1.835. Queremos poder mantener los precios por encima de ahí. Por otro lado, un cierre por encima de 1.875 dólares provocaría un repunte secundario a 1.900-25 dólares. Creo que podemos ver 2.000 dólares para fines de este año.

Así es como funciona la compra técnica. Si se elimina el rango de negociación superior, la gente comenzará a sentir el miedo de perderse algo, lo que provocará más compras.

La mayoría de las materias primas, especialmente las energías, han estado muy fuertes últimamente y el oro ha estado estancado en un mercado lateral durante los últimos cinco meses. El oro está aceptando la idea de que debe ser una cobertura inflacionaria.

El camino hacia los $ 1,900 está muy claro ahora. El oro por debajo de 1.800 dólares se consideró una buena oportunidad de compra. Tenemos que vigilar si los bancos intentan intervenir y cubrir esta situación. Las perspectivas para los primeros meses de 2022 son buenas.

Existe una buena posibilidad de que el oro tome un pequeño respiro antes de subir al alza la próxima semana. El oro tendría que moverse por encima de los 1.875 dólares la onza para intentar alcanzar sus máximos históricos de 2020 por encima de los 2.000 dólares.

Tenemos alrededor de dos meses más antes de que la Reserva Federal tenga que cambiar a una narrativa más agresiva. Mientras tanto, podríamos ver niveles significativos en el oro a medida que más personas comiencen a decir que la Reserva Federal está detrás de la curva. Máximos históricos a principios de 2022.

Una vez que la Fed se vuelva más agresiva y comience a subir las tasas, la reacción inicial del oro sería bajar. Sin embargo, a más largo plazo, el oro aún puede registrar ganancias a medida que la Fed continúa ajustando lentamente.